USDCHF,USDCAD Прошедшая неделя оказалась убыточной для доллара, однако "еще не вечер"

      Итак, прошедшая неделя оказалась весьма тяжелой для стратегических долларовых "быков". Курс американской валюты, долгосрочно поддержанный продолжением политики размеренного ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС США, и очевидным устойчивым ростом экономики, показал свою незащищенность перед стихийными бедствиями.

  У экономистов теперь растет уверенность в том, что ураган "Катрина" может нанести серьезный удар по американской экономике. Кроме этого, все вышедшие на прошедшей неделе в США статистические данные оказались ниже прогнозов, что лишь усилило беспокойства инвесторов по поводу экономических перспектив страны на фоне рекордно высоких цен на нефть и масштабных разрушений, которые принес ураган "Катрина".

  На фоне происходящего, некоторые эксперты начинают заявлять, что фактором, который, по их мнению, может убедить ФРС замедлить ужесточение политики, может стать ураган "Катрина", который нанес колоссальный ущерб южным штатам США и нефтедобыче в Мексиканском заливе.

  По некоторым источникам, сообщение о том, что глава ФРС США Алан Гринспен и президент США Джордж Буш встречались в четверг, укрепило инвесторов во мнении, что ФРС не изменит позицию по денежно-кредитной политике на заседании 20 сентября.
  Однако, в тоже время, аналитики из KBC Bank & Insurance утверждают: "Тот факт, что президент Буш и глава ФРС Гринспен провели встречу, может говорить о том, что Fed готовится отреагировать на неожиданное изменение ситуации в экономике из-за урагана".

  В целом, по итогам прошедшей недели, можно сказать, что все большее число экспертов считают, что ФРС США может сделать паузу в повышении ставки рефинансирования, и в дальнейшем более постепенно ужесточать денежно-кредитную политику.
  Эта перемена во мнениях была вызвана не только опасениями в том, что ураган "Катрина" смог нанести серьезный удар по американской экономике, но и тем, что крупные игроки, не желая рисковать, предпочли дождаться более детальной информации.

  "Сейчас крепнет мнение, что ФРС США может повременить с повышением ставки или даже снизить ее", - считает Ян Ганнер из Mellon Bank.
  "Существует риск того, что ФРС США сделает паузу. Приближается конец ужесточения денежно-кредитной политики, это обозначит конец для доллара", - отмечает Питер Фонтейн из KBC.
  "Очевидно, что мы переживаем период экономической неопределенности, и самое разумное, что можно сделать в такое время, - это не делать вообще ничего", - сказал Дэвид Розенберг, экономист из Merrill Lynch.

  Заметим, что эксперты из Merrill Lynch и вовсе уверены в том, что ФРС США оставит учетную ставку без изменений в сентябре. Кроме этого, они уверены, что последствия урагана окажут давление на экономику в 4 квартале этого года и в 1 квартале 2006 года.
  Так, по мнению Дэвида Розенберга, ставка останется на прежнем уровне частично для того, чтобы провести оценку экономического ущерба, нанесенного ураганом "Катрина".
  Он считает, что экономика уже теряла силу перед приходом "Катрины", о чем можно было судить по замедлению в промышленном секторе.

  Следует заметить, что многие эксперты теперь считают, что, без поддержки в виде повышающихся ставок, доллар может снова оказаться уязвимым на фоне структурных проблем экономики и факторов геополитической напряженности во внешней политике США.

  Следует также помнить, что, несмотря на снижение мировых цен на нефть, которое было вызвано решением американских властей использовать для удовлетворения спроса на энергоносители свой стратегический запас, нефтяные котировки остаются вблизи рекордных уровней, что также оказывает перманентное давление на курс американской валюты.

  Напомним, что Министерство энергетики США одобрило заявку на привлечение из стратегического нефтяного запаса страны 6 млн. баррелей нефти.  Министр энергетики США Самюэль Бодман сообщил, что американские власти "делают все возможное, чтобы удовлетворить неотложные потребности тех, кто непосредственно пострадал от урагана "Катрина".
  "Путем использования запасов из стратегического резерва мы поможем минимизировать любые возможные перебои в поставках, которые могут произойти из-за урагана", - приводятся в сообщении слова министра.
  По словам Бодмана, власти США могут начать поставки нефти из стратегических запасов уже 2 сентября.  "В дополнение к этому, мы продолжаем оценивать поступающие заявки на другие объемы нефти из стратегического запаса", - добавил он.
  Минэнерго вчера подписало соглашение с американской нефтяной корпорацией ExxonMobil на заимствование 3 млн. баррелей "легкой", низкосернистой нефти и 3 млн. баррелей высокосернистой нефти.

  Вспоминая события прошлогодней давности, заметим, что во время урагана "Иван" было заимствовано в общей сложности 5,4 млн. баррелей нефти.
  Нефть будет взята из стратегического запаса на условиях краткосрочного заимствования и возвращена как только нормализуются условия для обычных поставок.
  Также напомним, что с момента создания стратегического запаса нефти в США, нефть заимствовалась из него всего семь раз на условиях соглашения об обмене.

  На этом фоне в пятницу участники рынка с большим интересом ждали ключевые данные прошедшей недели - данные по рынку труда в США. В итоге доллар немного вырос по отношению к основным мировым валютам после публикации данных по рынку труда в США в августе 2005 года.
  Напомним, что число занятых в экономике США без учета сельскохозяйственного сектора выросло августе 2005 года на 169.000 человек по сравнению с ростом на 242.000 человек месяцем ранее, сообщило министерство труда.
  Экономисты Уолл-стрит, основываясь на предварительных данных о росте числа занятых в июле на 207.000 человек, прогнозировали увеличение этого показателя в августе на 190.000 человек.
  Безработица в августе 2005 года снизилась до 4.9% с 5.0% в июле, в то время как аналитики прогнозировали, что ее уровень не изменится.
  Таким образом, в августе был зафиксирован самый низкий уровень безработицы за четыре года. Число работающих в сфере услуг, в августе выросло на 156.000 после увеличения на 240.000 месяцем ранее.
  Количество занятых в производственном секторе снизилось в прошлом месяце на 14.000.

  В итоге, в совокупности, новости оказались несколько лучше ожиданий рынка, отчего курс доллара вырос после отчета. Так, в результате, евро подешевел до $1.2510 с $1.2546 до публикации данных. Однако, несмотря на реакцию, на рынке пока сохраняется «медвежий» настрой по доллару.

  Мы предлагаем обратить внимание на два важных уровня в случае начала восходящей коррекции курса доллар/франк. Первый уровень находится на 1,2430-40, второй - на 1,2535-50.
  Агрессивные трейдеры могут открыть осторожные (минимальным количеством лотов) продажи в случае достижения парой первого уровня, а в случае дальнейшего роста и достижения второго уровня, игрокам следует усилить продажи. Причем, на втором из указанных уровней долгосрочные игроки также получат шанс войти в рынок.
  Стратегическими целями этих продаж станут уровни 1,2000-30. Именно на этих уровнях доллар подвергнется серьезнейшему испытанию на прочность. Несостоятельность к новому долгосрочному росту поставит крест на ожиданиях дальнейшего стратегического укрепления доллара, по крайней мере, на ближайшие год-полтора.
  Ранее указанная цель коррекции на уровне 1,2250, скорее всего, будет продавлена, уж слишком велика была инерция падения доллара на прошедшей неделе.
  Причем, этот уровень (1,2030) по курсу доллар/франк аналогичен уровню 1,2730 по евро/доллару, где также будет решаться дальнейшая долгосрочная судьба пары.

  Мы рекомендуем вам использовать наши рекомендации на DEMO и REAL счетах SaxoBank

 
  Ситуация по курсу доллар/канадец также близка к развязке: пара уже вплотную приблизилась к уровням ключевой месячной поддержки, от которой вероятность значительной восходящей коррекции очень велика. Однако дальнейшая динамика этой пары видится нам пока менее предсказуемой.